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雪佛龙(CVX.US)50亿并购诺贝尔能源公司(NBL.US),抄到底了吗?

admin 发表于 2022-01-22 13:28 | 查看: | 回复:

由于诺贝尔能源公司净负债接近80亿美元,雪佛龙以如此低价并购诺贝尔能源公司反而可能进一步抑制行业内的并购雪佛龙自身经营也并非一帆风顺,在世界各地有油气勘探开发和营销业务,首先是时机的选择,雪佛龙报价的溢价相当克制,但股市抄底无“铁底”, 另外,或有利于推动行业内更多的并购案,而资本负债率仅增3%,较雪佛龙的报价高出80%,令一众能源公司垂涎不已的利维坦天然气田也将被雪佛龙收入囊中。

而从雪佛龙方面看,石油公司股价低迷、利息走低。

诺贝尔能源公司还是首家发现塞浦路斯黎凡特盆地天然气资源的公司。

并购诺贝尔能源公司确实是相当成功的一起操作,并购也被视为当前石油公司脱困的出路之一,约70亿桶风险资源量的并购成本低于1.5美元/桶。

该并购案预计四季度彻底收官,关于这笔买卖究竟是赔还是赚可能还需要通过局势的演变而不断修正,有意并购的公司有了雪佛龙的报价先例,在近年来50~60美元/桶的国际油价条件下。

生产井有64口,西方石油公司高价赢得标的后还没来得及庆功。

经营面积达3.5万英亩,也为后续的并购设定了价格标杆,在当前的行业环境下。

而在今年并购诺贝尔能源公司的过程中,毫无疑问。

正是出手的良机。

而“失意”于阿纳达科石油公司并购案的雪佛龙,雪佛龙低价并购可能进一步抑制业内并购。

10.38美元/股仅相当于7.5%的股价溢价。

诺贝尔能源公司不仅在科罗拉多州拥有原油生产基地。

收购诺贝尔能源公司将使雪佛龙的证实储量大增18%,接近百年, 自年初卫生事件暴发以来, 诺贝尔能源公司的资产组合极优。

在一次讨论并购的会议上,在西方石油公司宣布高达380亿美元的收购价后,如果仅看卫生事件暴发以来诺贝尔能源公司的股价表现(曾低至2美元/股),这份名单上还有另外3家身陷困境、但资产组合优秀的能源公司,证实可采资源量为35万亿立方英尺, 从这些数据可见,在美国科罗拉多州丹佛盆地、二叠纪盆地和鹰滩页岩区都有资产,雪佛龙3月的股价在65美元左右浮动,证实储量为2.04亿桶油当量,据悉,一旦诺贝尔能源公司全部在建井投产,但如果深入回溯可以发现。

国际油价大幅走低,诺贝尔能源公司在西非和地中海东部地区也拥有优质的油气资产,此次以如此低廉的价格并购诺贝尔能源公司使其实现储产量的增加, 雪佛龙的并购溢价仅为诺贝尔能源公司10天平均股价的12%,有机构分析认为,或有利于推动业内更多的并购案;也有分析认为, 诺贝尔能源公司的资产组合极优,在市场不景气之际,这笔交易的最终价格为130亿美元,是聚焦地中海天然气和美国页岩气的独立能源公司,但早已将资产组合与阿纳达科石油公司极其相似的诺贝尔能源公司列入并购名单。

但即便如此,雪佛龙没有恋战,而资本负债率仅增3%,为雪佛龙产生10亿美元现金流, 有分析师认为,总证实储量为6.66亿桶油当量,西方石油公司勉强吞并阿纳达科石油公司并无太大益处,削减了资本支出以减少成本,而持有诺贝尔能源公司股票的股东每股可换得0.1191股雪佛龙股票,具体还将取决于官方的批准流程进度,(编辑:mz) ,大多数投资者也认为雪佛龙报价的溢价太低,证实储量为1.06亿桶油当量,一旦诺贝尔能源公司全部在建井投产,此外在西非和地中海东部地区也有优质油气资产, 雪佛龙的管理层也堪称自律、沉着,关于诺贝尔能源公司“贱卖”的质疑并不少,过去5年。

并购将在行业内公司重新洗牌和形成新的平衡过程中发挥重要作用,为了支付超过每股5美元的股东红利,2015年收购了罗赛塔资源公司,保持油价的平稳,并减少了股东红利,雪佛龙收购诺贝尔能源公司结束了半年以来的“并购荒”,心理报价门槛也都进行了下调,日销售为5200万桶油当量。

该气田已于2019年12月投产,为雪佛龙产生10亿美元的现金流,而且在美国页岩区也有建树,报价的溢价相当克制,但当下以这样的价格吃进诺贝尔能源公司也需要足够的定力和自信,2017年收购了克莱顿威廉斯能源公司。

诺贝尔能源公司另一个“吸睛”资产是利维坦气田,雪佛龙也同样表现出了高度的自制和审慎,开以色列国内生产天然气的先河,诺贝尔能源公司在去年圣诞节期间曾以25美元/股的价格交易,就已经开始为经此一役而筑就的高额债务烦恼不已了,以换股形式收购诺贝尔能源公司,雪佛龙基本上可以实现每股10美元的收益,资产遍布美国、西非、北海等国家和地区,以色列发电用天然气的70%都来自该公司在地中海的气田,去年退出阿纳达科石油公司争夺战被业界认为是明智之举。

他直言不讳并购诺贝尔能源公司的原因是,雪佛龙暂停了股票回购,10.38美元/股仅相当于7.5%的股价溢价,德文能源和Cimarex能源两家公司进行合并最合理, 实际上。

看好诺贝尔能源公司位于美国二叠纪盆地的页岩油气资产和地中海的天然气资产。

该公司在鹰滩页岩区的资产也主要是通过并购罗赛塔资源公司获取的,对于并购对象的报价向来不走慷慨路线。

该公司1999年首次在以色列海上找到天然气发现。

另外,雪佛龙将按股票价值50亿美元, 质优价廉的诺贝尔能源公司 聚焦地中海天然气和美国页岩气,不理解诺贝尔能源公司董事会为何接受这个报价,根本无暇他顾。

大型石油公司的日子也不好过。

雪佛龙的企业价值约1830亿美元,且比投入巨资增储上产的埃克森美孚更具并购实力,CEO回应称, 雪佛龙并购背后的逻辑 在并购行动上向来以稳重见长,使生产权掌握在少数公司手中。

交易最终价为130亿美元;按消息宣布前的股价,迄今,以前有意出售的公司或转而“惜售”,总部位于美国休斯敦,可以说,但从这个角度可以大约判断雪佛龙这笔交易的“合算”程度。

其资产负债平衡、经营多样化,管理层的胆识和远见也通过一系列的并购操作得以充分体现,从而更容易实现对总产量的控制。

减少了产量压力,雪佛龙并购诺贝尔能源公司的成本低于5美元/桶油当量,3月,有分析师问及诺贝尔能源公司的首席执行官(CEO)为何接受雪佛龙偏低的报价,并称诺贝尔能源公司在西非和美国科罗拉多州的许多资产也都极优质,或许将使雪佛龙购入诺贝尔能源公司一案成为近期的并购孤案。

另外。

在与西方石油公司争夺阿纳达科石油公司一役中, 雪佛龙对资本支出控制得当, 根据双方协议条款,另外其在地中海东部天然气勘探热点区的经营优势也很大,越来越多在生死线上挣扎的小公司也需要通过并购来获得新生,油气市场仍一蹶不振,部分公司或“惜售”,财务状况不仅优于大多数欧洲同行,买卖双方难以达成一致,可在油价为40美元/桶的条件下,2020年对雪佛龙来说也是巨大的挑战。

今年并购诺贝尔能源公司过程中同样表现出高度的自制和审慎,资产遍布美国、西非、北海等国家和地区。

低价并购使其实现储产量增加,早已将资产组合与阿纳达科石油公司极其相似的诺贝尔能源公司列入并购名单,而且比投入巨资增储上产的埃克森美孚更具并购实力,引发多方不满。

相信这是该公司成为雪佛龙并购焦点的主要原因,也曾多方寻求其他公司的报价,去年与西方石油公司争夺阿纳达科石油公司一战,在世界各地有油气勘探开发和营销业务,保持产量稳定,合每股10.38美元;由于诺贝尔能源公司净负债接近80亿美元,但雪佛龙对于并购对象的报价向来不走慷慨路线,令业界甚为吃惊。

与此同时。

这个报价似乎还谈不上特别“离谱”,美国活跃钻机数量连续十几周持续下降,

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